Si queres ganar, hace la tarea. Informe Especial Acciones

El análisis fundamental es una de las estrategias de inversión más difundida para tomar decisiones de inversión de largo plazo. Pero para poder hacer análisis fundamental y ganar, hay que estudiar los balances de las empresas y tomar decisiones de compra y venta.
La mayoría de los inversores locales esquivan el análisis fundamental porque la información no es fácil de recopilar y las señales de compra y venta no son frecuentes e inmediatas. Hacer la tarea es aburrido para casi todos los chicos, y estudiar los balances de las empresas también!
Leiod, anualmente realiza su BUY-SELL report sobre las acciones líderes del mercado argentino de acciones. Este reporte lo hacemos gratuitamente una vez al año y trimestralmente para nuestros clientes asesorados. A continuación les mostramos los resultados del análisis realizado el realizado en Marzo de 2012. Los resultados muestran enorme consistencia entre las acciones con recomendación BUY, HOLD y SELL. Resultados mostrados para el periodo 30-03-2012 al 15-03-2013.

A continuación les damos acceso al artículo escrito el 30 de Marzo de 2012 y publicado en el sitio Web de Leiod Inversiones. Financieras. Reporte 2012

Para el 2013, la cantidad de acciones líderes se ha reducido y a continuación les brindamos para cada una de las acciones la recomendación de inversión, con el detalle y los comentarios que justificación la elección. Las posibles acciones son BUY (comprar), HOLD (mantener) y SELL (vender).

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Mucha suerte y estamos a  disposición para consultas sugerencias o necesidades de los inversores argentinos. Nos dudes en llamarnos o consultar por nuestro chat online en nuestra página.

Autor: Diego Rebissoni. Ingeniero Industrial con Postgrado de Especialización en Mercado de Capitales organizado por la UBA y el MERVAL.

Lanzamiento Cubierto de Opciones – Reporte Semanal 31-08-2012

Informe Semanal de Opciones.

Para especuladores alcistas con el TVPP en pesos, destacamos la base 14 DI que muestra un volumen razonable de operaciones con un nivel de apalancamiento de 9 a 1 y una tasa implícita para el comprador de 40% anual.
Para lanzadores cubiertos aparecen opciones con mayor atractivo por el aumento generalizado de la volatilidad implícita en el mercado local. Entre las mayores tasas de lanzamiento destacamos PAMC1.04OC 49%, EDNC0.7OC 45% y COMC0.6OC 33% (todas expresadas anualmente).
Dentro del ranking de las mas operadas Grupo Galicia acapara toda la atención con sus bases,
GFGC3.20OC Tasa Lanzamiento: 28% (con comisiones) Apalancamiento: 10.1 Vol. Implícita 33%
GFGC3.386O Tasa Lanzamiento: 23% (con comisiones) Apalancamiento: 13.3 Vol. Implícita 31%
Destacamos también la volatilidad implícita de Tenaris, ubicándose en la mayoría de sus bases por encima del 28%, un valor alto para la operatoria habitual de este activo y generando mucho atractivo para lanzadores cubiertos.

Opciones Financieras Informe Anterior

Las estrategias de Trading son brindadas en carácter informativo. Las especies nombradas no constituyen ofertas, sugerencias, ni recomendación para vender o comprar acciones, títulos valores u opciones financieras. La finalidad es brindar material educativo sobre los mercados de opciones.

Cupones PBI. Proyeccion previo al corte 2012

Continuando con los estudios realizados sobre el cupón atado al Producto Bruto Interno en pesos (TVPP), y utilizando el método del valor presente, planteamos tres escenarios posibles para la evolución del Producto Bruto Interno en los próximos años y hallamos el valor presente de los correspondientes flujos de fondos. En la imagen continua encontrarán los supuestos considerados en el análisis, como ser tasas de descuento, PBI, probabilidades de cada escenario.
Estas probabilidades asignadas son arbitrarias, y cualquier inversor podrá utilizar los valores presentes de cada escenario y asignarle la probabilidad que crea más conveniente para hallar el valor medio.

En los informes anteriores, nuestras estimaciones arrojaban los siguientes resultados:
Informe Marzo 2012 Precio medio estimado previo al corte 2012: 15.28
Informe Enero 2012 Precio medio estimado previo al corte 2012: 15.28

Claramente los precios actuales asignan una baja probabilidad de pago para el año 2013 (PBI 2012) y contemplan riesgos intrínsecos de este producto nominado en moneda local relacionado con cuestiones cambiarias.
Otro efecto, no menor, que perjudica a los cupones PBI son escenarios de crecimiento por debajo del 3.26 y con inflación media-alta, donde en esos casos la protección contra la inflación es prácticamente nula.
Conclusión: De no producirse escenarios críticos relacionados con el tipo de cambio, la inflación y el contexto, el cupón mantiene un atractivo significativo aún sin pago el 2013. El inversor deberá contemplar que valores del EMAE por debajo de 3% para los próximos meses, podrán afectar negativamente la cotización del activo aún en estos precios.
El valor medio resultante esperado para fin de año lo hemos correjido a 13.79$.

Las estrategias de Trading son brindadas en carácter informativo. Las especies nombradas no constituyen ofertas, sugerencias, ni recomendación para vender o comprar acciones, títulos valores u opciones financieras. La finalidad es brindar material educativo sobre los mercados de opciones.

Acciones y Bonos Inversiones 2012 Reporte Especial

A continuación te detallamos las carteras recomendadas para comenzar el 2012 y preparadas para 3 perfiles diferentes CONSERVADOR, MEDIO y AGRESIVO. Además realizamos tres escenarios de rendimientos posibles, Negativo, Medio y Positivo. Todas las carteras son brindadas en carácter informativo.

Las especies nombradas no constituyen ofertas, sugerencias, ni recomendación para vender o comprar acciones, títulos valores u opciones financieras. La finalidad es brindar material educativo sobre los mercados de opciones.

Además de visualizar los activos recomendados para cada perfil de inversor podrás ver resultados estimados en cada escenario. La realización de esta simulación, basó las estimados de precios futuros por el considerando distribución normal de retornos y el desvío estándar de las acciones (Volatilidad: 35%) y los títulos públicos (Volatilidad: 25%) respectivamente. Asimismo suponemos que el desvío se mantiene constante y crece con la raíz cuadrada del tiempo. Para los elementos conservadores como los fideicomisos financieros o cheques de pago diferido, no consideramos cambios en los precios y se aprecian en función de la tasas de interés. No se proyecta un escenario de default para esos productos.

Escenario Negativo: Probabilidad acumulada de obtener precios inferiores del 10%.
Rendimiento Medio Acciones: 0% Rendimiento Medio Bonos: 0% Rendimiento Medio Fideicomisos Financieros: 26%

Escenario Medio: Probabilidad acumulada de obtener precios inferiores del 50%.
Rendimiento Medio Acciones: 25% Rendimiento Medio Bonos: 17% Rendimiento Medio Fideicomisos Financieros: 26%

Escenario Medio: Probabilidad acumulada de obtener precios inferiores del 80%.
Rendimiento Medio Acciones: 25% Rendimiento Medio Bonos: 17% Rendimiento Medio Fideicomisos Financieros: 26%

A continuación detallamos los activos sugeridos y los escenarios.

Cupones Atados al PBI – Especial Precios 2012

A continuación les mostramos un informe sobre el cupón atado al PBI en $ argentinos, con una posible tendencia de precios para 4 escenarios diferentes. Los valores mostrados son precios posibles para el TVPP, a lo largo de todo el 2012, y después de haber pagado el cupón de 6$/100 cupones nominales en Diciembre 2011. Debajo del gráfico encontrarán los principales supuestos de los 4 escenarios. En todos los casos, el método de valuación utilizado es el descuento de flujo de fondos.

Todos los resultados muestran resultados favorables para el 2012 sobre este activo, comparando con un precio post corte de 15.63 – 6 = 9.63 $/cada 100 nominales. Luego de este analisis realizado recomendamos la tenencia de este activo, con porcentajes próximos al 50% de las carteras de renta variable. Las estrategias de Trading son brindadas en carácter informativo. Las especies nombradas no constituyen ofertas, sugerencias, ni recomendación para vender o comprar acciones, títulos valores u opciones financieras. La finalidad es brindar material educativo sobre los mercados de opciones.