Cheques de pago diferido 02-05-2013
Tasas de cierre para cheques de mas de 180 días.
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Cheques Avalados: Los CPD a ser negociados deben contar con el aval de una sociedad de garantía recíproca (SGR) o de una entidad financiera respecto de la seguridad de su cobro llegada la fecha de vencimiento. Estas instituciones serán a su vez las que soliciten la cotización de los CPD avalado.
Patrocinados: bajo esta modalidad son las entidades libradoras de cheques de pago diferido (sociedades comerciales, asociaciones civiles, cooperativas, mutuales y fundaciones) que solicitan la cotización de cheques de pago diferido emitidos por ella a favor de terceros para que puedan ser negociados en BC.
El mayor volumen de operaciones
se concentra en los cheques avalados
y estos involucran una entidad más en
la garantía en caso de responder
quien libra el cheque
Opciones Financieras y Mercado de Capitales. Griesa presiona los precios y las volatilidades
Informe Semanal de Opciones.
La ultima semana han castigado los precios de todas las acciones, donde algunos activos han caído mas de 7% en su valor de cotización. Los bancos han sido los más golpeados por el expectativa del fallo de esta semana que tiene en vilo al mercado cambiario y accionario.
Para lanzadores cubiertos, las mayores tasas de lanzamiento cubierto se concentran en Pampa, Edenor y Comercial, con valores que superan el 40% anual en sus bases, 1.14, 1.00 y 0.6 respectivamente. Se mantiene muy retraído el volumen en todos los casos.
Los opciones del TVPP pierden por completo el interés de los inversores y el viernes todas su opciones operaron cerca de 5000$. Galicia, Tenaris y YPf al tope del ranking para la espera del fallo.
Muchos inversores se encuentran especulando con el armado de conos, comprando calls y comprando puts porque creen que los precios van a saltar de precio positiva o negativamente (estrategia pro volatilidad). Recuerden que esta estrategia sufre doblemente el paso del tiempo y debe ser desarmada rápidamente (4-5 d{ias luego dl fallo)
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Bolsa de Valores Opciones Financieras Reporte Semanal 28-12-2012
Informe Semanal de Opciones.
Se mantienen la altas volatilidades implícitas para la plaza de Febrero a pesar del aumento sostenido en varias empresas, si este no es un síntoma de éxito futuro, el la segunda semana que sucede en la ultimas 52, siendo un ratios bastante alentador para los inversores. Para ponerlo en palabras criollas, los precios de las acciones suben y los compradores de opciones de compra siguen dispuestos a pagar primas caras y los vendedores sólo estan dispuestos a entregarlas con esas volatilidades.
Para lanzadores cubiertos, GFGC4.80DI y GFGC4.60DI volatilidades del 42%, muestran tasas de lanzamiento cubierto del orden del 26% y 36% anual respectivamente, siendo una opción atractiva para inversores mas conservadores.
Para lanzadores de otras especies, no lo dudes, COME y todas las energéticas se ubican con tasas superiores al 40% para sus strikes ATM.
Las opciones sobre el TVPP pierden interés por el momento y los mayores volúmenes se concentran en la base TPPC0.776A.
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Opciones Financieras Informe Anterior
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Temario detallado del curso y CV del Expositor |
Presentación Power Point utilizada en el curso |
Archivo excel de cálculo de indicadores |
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Temario Completo del Curso
Introducción a la Opciones financieras
1- Opción de Compra: Entendiendo una opción de compra. Operatoria, valor tiempo y valor intrínseco como primer estimador del precio.
2- Liquidez del Mercado Local: Especies, vencimientos y strikes que concentran la liquidez.
3- Factores claves en la determinación del precio de la prima: Activo subyacente, tiempo, volatilidad y otros.
4- Primer acercamiento a las letras griegas: Delta como estimador de la variación del precio de la prima cuando la acción aumenta de valor.
5- Volatilidad: Aprendiendo a utilizar este indicador clave en el mercado de opciones.
Lanzamiento cubierto con opciones
1- Estrategia de Lanzamiento Cubierto: Descripción de la estrategia. Escenarios de ejercicio y bases disponibles.
2- Análisis de la estrategia: Evaluación de pérdidas y ganancias en diferentes escenarios.
3- Indicadores claves: Tasa, cobertura y potencia como elementos claves para la toma de decisiones.
4- Lanzamientos por bases: Lanzando “In the Money”, “At the Money” y “Out the Money”
5- Consejos útiles: timing de la operatoria, el problema de la devaluación, oportunidades del mercado.
Valuación de acciones por Black & Sholes
1- Aplicaciones del Modelos de Valuación de Opciones: Mitos y verdades del modelos de valuación más utilizados en los mercados de derivados financieros.
2- Distribución y volatilidades: Aplicaciones de la volatilidad del activo subyacente. Primera aproximación a los precios de mercado.
3- Valor justo y probabilidades: Supuestos del modelos y analisis del modelo en la operatoria real.
4- Ajustando la volatilidad implícita: Ajustando el modelo a los precios de mercado para realizar simulaciones de precios en diferentes escenarios.
5- Tópicos avanzados: Volatility Skew. Pricing de strikes de baja liquidez. Delta y efecto tiempo
Tenaris Opciones Financieras Reporte Semanal 27-07-12
Informe Semanal de Opciones.
El mercado de opciones parece consolidarse en Volatilidades implícitas del 30% aproximadamente tanto para Tenaris como para Grupo Financiero Galicia, ambas las mas operadas del mercado local, desplazando la operatoria sobre las opciones del TVPP que han perdido atractivo para los inversores luego de los flojos números del EMAE.
Para lanzadores las energéticas se encuentran en el tope del ranking de tasas (tasas anuales superiores al 40%), tanto para Transener, Pampa Energía y Edenor, pero con muy bajo volumen de operaciones.
Para especuladores al alza recomendamos mucha precaución con las opciones OTM, porque falta menos de 20 dias para el vencimiento de agosto y el valor tiempo se hace un gran enemigo.
Para los cuponeros le mostramos los indicadores mas relevantes de la más negociada,
TPPC10.0DI Precio: 2.7 Ratio de Palanca: 3.85 Tasa de Palanca: 19.8
Datos técnicos del informe: Ahora con mas información. Opciones más operadas, puts, y volúmenes negociados por papel.
Las estrategias de Trading son brindadas en carácter informativo. Las especies nombradas no constituyen ofertas, sugerencias, ni recomendación para vender o comprar acciones, títulos valores u opciones financieras. La finalidad es brindar material educativo sobre los mercados de opciones.
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