Cheques de pago diferido
Son órdenes de pago libradas a una fecha determinada, posterior a la fecha de su libramiento, contra una entidad autorizada, en la cual el librador a la fecha de vencimiento debe tener fondos suficientes depositados a su orden en cuenta corriente o autorización para girar en descubierto. El plazo máximo admitido para la emisión de un cheque de esta naturaleza es de 360 días.
Cheques patrocinados y avalados
Opciones financieras y productos estructurados
Usualmente se utiliza el termino estrategias para la operación de más una opción u acción. Ejemplo de estrategias con opciones son – El Lanzamiento Cubierto (Compra de acción y venta de call) – Protective Put (Compra de acción y compra de put) – Bull Spread (Compra de call y venta de call con un strike mayor) – Bear Spread (Venta de un Call y Compra de un call con strike mayor). Existen infinidades de estrategias con opciones pero en mercado local con poca liquidez resulta complejo poder realizarlas dado que implica la compra simultanea de dos o mas opciones y muchas veces la baja liquidez nos obliga a pagar primas mas altas y venderlas más baratas.
Productos estructurados con opciones
Opciones de Compra
Una opción compra da a su comprador el derecho (no la obligación) a comprar un activo subyacente (Ejemplo Grupo Financiero Galicia) a un precio predeterminado en una fecha concreta (La mayor operación esta en los vencimiento de meses pares). El vendedor de la opción call tiene la obligación de vender el activo en el caso de que el comprador ejerza el derecho a comprar.
Opciones Financieras de Compra
Opciones Financieras
Las opciones son instrumentos financieros que otorgan al comprador el derecho (no la obligación) y al vendedor la obligación de realizar una transacción de un activo (Ejemplo: Acción de Tenaris) a un precio fijado (Ejemplo:74.1) A cambio de esta obligacion el vendedor recibirá la prima que pagará el vendedor.
Opciones Financieras Opcion de Compra
Lanzamiento Cubierto – Informe Semanal 16-07-2010
Se mantienen bajas las volatilidades implícitas de la mayoría de las opciones de compra con rangos desde 22% hasta 30% en algunos casos. Se destaca el aumento de VI para la operatoria de Puts aunque con un volumen muy reducido de operaciones.Todas las tasas de lanzamiento cubierto se ubican debajo del 22% anual exceptuando COME y el Cedear del Citigroup.Datos técnicos del informe
Opciones sobre TS – Informe Semanal 08-07-2010
En la mayoría de las opciones de compra sobre acciones se observó una fuerte caída de la volatilidad implícita y las tasas de lanzamiento cubierto respectivas. Asimismo, es notable la disparidad de volatilidad implícitas entre call y puts quedando las opciones de venta muy por encima de su valor de paridad.Datos técnicos del informe
Finanzas Personales – Entrevista Radial de Ruben Pasquali a Diego Rebissoni
Entrevista radial realizada a Diego Rebissoni por Ruben Pasquali en el programa Finanzas Personales sobre la estrategia de lanzamiento cubierto, rendimientos asociados, riesgos y coberturas.Escuchar entrevista
Opciones sobre TVPP – Informe Semanal 02-07-2010
Luego de la caída observada en varias acciones, la volatilidad implícita de las opciones despegó de sus pisos históricos aumentando levemente para GGAL (34%) y TS (28%). Se destaca nuevamente la operatoria del cupón en $ con buen nivel de operación y las bases 7.10 y 7.40 con buenas tasas y coberturas para los lanzadores cubiertos.Datos técnicos del informe
Opciones Financieras – Informe Semanal 25-06-2010
Muy buena operatoria de opciones sobre el cupón en pesos, con niveles de volatilidad implícita bajos. Pampa energía muestra una volatilidad extraordinariamente reducida y sus opciones para agosto acompañan con niveles de VI en el orden de 22-24%.Para lanzadores cubiertos se presentan buenas tasas y coberturas en el cedear del Citigroup y en Transener.Datos técnicos del informe
Opciones Financieras – Informe Semanal 11-06-2010
El mercado acentúa la tendencia de las últimas semanas, ubicando la volatilidad implícita en sus mínimos de los últimos 2 años, y más aun para Grupo Financiero Galicia. Esta reducción muestra tasas de lanzamiento extraordinariamente bajas inclusive para especies como el Cedear del Citigroup y los cupones. Por último es destacable el no cumplimiento de la ecuación de paridad entre calls y puts, posicionándose los puts con VI muy superiores a las calls.Datos técnicos del informe
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